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A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários emitiu um método de gerenciamento de negócios de gestão de private equity para os insiders do setor lembrados:
Escolha produtos de gerenciamento de ativos e não pode mais pressionar a antiga rotina

De acordo com a Agência de Notícias da Xinhua (repórter Liu Hui), a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros emitiu as medidas de gestão de negócios de gerenciamento de gestão de ativos privados de negócios de valores mobiliários e instituições de negócios futuros e os regulamentos de gerenciamento de operações do plano de gerenciamento de ações privadas de valores mobiliários e instituições de operação de futuros,, que será implementado a partir da data do anúncio. loteria federal 22 09 21

De acordo com a pessoa encarregada dos departamentos relevantes do CSRC, a liberação das regras de gerenciamento de ativos mencionadas acima não é apenas uma medida importante para implementar os novos regulamentos de gerenciamento de ativos introduzidos em abril deste ano, mas também a consolidação dos valores mobiliários e as políticas de supervisão de operações futuras desde 2016 fortaleceram as instituições de operação de valores mobiliários e futuros.Em termos de conteúdo específico, as regras de gerenciamento de ativos são altamente consistentes com as novas regras de gerenciamento de ativos.

O primeiro é unificar as relações legais e esclarecer os princípios básicos.Segundo a lei, vários tipos de produtos de gerenciamento de private equity são estabelecidos de acordo com a relação legal de confiança e, nessa base, os princípios básicos como "a due diligence do vendedor e a responsabilidade do comprador" são estabelecidos.

O segundo é definir sistematicamente os formulários de negócios para esclarecer as categorias de ativos.As regras existentes unificadas do "Sistema de Terminologia" definem sistematicamente formulários de negócios, tipos de produtos e ativos padronizados e não padronizados. loteria federal 22 09 21

O terceiro é os padrões regulatórios unificados básicos.As condições de qualificação da indústria de exposições institucionais, as responsabilidades do gerente, as especificações de operação e os requisitos do mecanismo de controle interno.

O quarto é aprender adequadamente com a experiência de oferta pública e melhorar o sistema de operação de investimento.Incluindo os requisitos de investimento do portfólio, custódia obrigatória, divulgação completa, operações independentes.

Quinto, compacte a responsabilidade do corpo principal da agência de negócios.Um capítulo especial, o sistema estipula que os requisitos de gerenciamento de riscos e mecanismo de controle interno das instituições de negócios de valores mobiliários e futuros para realizar negócios de gerenciamento de private equity são realizados.

Sexto, fortaleça a prevenção e controle de riscos importantes e compensam as deficiências do sistema.Concentre -se no fortalecimento da prevenção e controle do risco de liquidez, bem como no risco de transportar benefícios para os acionistas controladores e o controlador real dos gerentes ou custodiante.

Sétimo, fortaleça a supervisão da linha frontal e fortalece a supervisão e a auto -disciplina colaboração.Melhoraremos o mecanismo de relatórios de informações e compartilhamento de informações, fortaleceremos a supervisão da linha frontal das agências de despacho e fortalecerá a responsabilidade.

Em termos de acordos de transição, as regras de gerenciamento de ativos com base nas características operacionais atuais do mercado e no status dos negócios de gerenciamento de ações definem o mesmo período de transição que as novas regras de gerenciamento de ativos e fazem um arranjo flexível de "novas e antigas quebras ".

Guangzhou Daily (todo o repórter de mídia Yang Xin) Uma série de novas regras de gerenciamento de ativos se estabeleceu, que não afeta apenas várias instituições de gestão de ativos, mas também tem uma grande mudança na escolha da gestão financeira de investidores individuais como produtos de gerenciamento de ativos.

Levante o limiar após o limiar ou mais segmentado

Quais são as restrições no limiar das novas regras para investidores qualificados?

É relatado que as regras de gerenciamento de ativos esclarecem que as instituições de negócios de valores mobiliários e futuros devem cumprir sinceramente as obrigações de gerenciamento apropriadas dos investidores, "penetrar nas fontes finais de financiamento para cima, penetrar na direção final do capital" e usar os meios necessários para verificar e verificar a identidade dos investidores qualificados; Verificação da identidade do investidor qualificado;

Diferentes categorias de características de risco de produto são divididas. não é inferior a 1 milhão de yuan.

Os novos regulamentos de gerenciamento de ativos divulgados antes também estipularam que pessoas naturais e pessoas jurídicas ou outras organizações que investem em produtos de gerenciamento de ativos únicos com uma certa quantia e atendem às seguintes condições devem ter mais de dois anos de experiência em investimento e atender a uma das seguintes condições . O ativo líquido no final do ano passado não é inferior a 10 milhões de unidades de Yuan;

Nesse sentido, um analista de corretagem local acredita que os investidores não podem simplesmente preencher os olhos em dados como 3 milhões de yuan e 5 milhões de yuan.Investidores adequados investem em produtos adequados e produtos adequados são vendidos a investidores adequados, o que também é propício para purificar o ambiente de investimento.

As instituições são enfrentadas

De acordo com dados da Associação da Indústria de Fundos de Investimento de Valores Mobiliários da China, em 30 de junho de 2018, a escala total do negócio total de gerenciamento de ativos de empresas de gestão de fundos e suas subsidiárias, empresas de valores mobiliários, empresas futuras e instituições de gestão de fundos de private equity foram aproximadamente 5.307 trilhões de yuan, dos quais a gestão de fundos a escala de negócios da empresa e suas subsidiárias foi de 1,233 trilhão de yuan, o tamanho dos negócios de gerenciamento de ativos de empresas de valores mobiliários foi de 1,28 trilhão de yuan e o tamanho dos negócios de gerenciamento de ativos do Futures A empresa era de cerca de 163 bilhões de yuan.

Uma pessoa encarregada de um fundo de private equity disse aos repórteres que as regras de gerenciamento de ativos continuaram principalmente as orientações anteriores, e o impacto subsequente seria relativamente grande.

"As instituições financeiras tradicionais, como as empresas de valores mobiliárias, entrarem no mercado, trarão muito impacto sobre nós, porque têm vantagens óbvias em termos de expansão dos negócios, controle de riscos, equipes de investimento e pesquisa etc. para gerentes de fundos de private equity comuns" Ajuste estratégico "Uma pessoa de private equity disse sem rodeios.

O repórter aprendeu que o aumento dos limiares de private equity pode reduzir diretamente o número de investidores qualificados e a escala de produtos relacionados também será implicada.Melhorar o padrão de investidores qualificados em produtos de private equity significa que, no futuro, todos os tipos de produtos de gestão de fundos não públicos devem cumprir a linha de fundo da escala de qualificações e assinaturas dos investidores unificados e também ajudará a padronizar ainda mais os comportamentos de captação de ações privadas .Os investidores devem ter cuidado ao escolher produtos de private equity e fazer preparativos suficientes. loteria federal 22 09 21

Alguns corretores disseram que receberam a divulução de uma série de novas regras para gerenciamento de ativos, porque isso deu à empresa de valores mobiliários uma oportunidade, dando às empresas de valores mobiliários uma linha de partida mais justa na competição entre outras instituições financeiras, como bancos.Nesse ambiente, diferentes instituições financeiras podem ser competitivas através da concorrência diferenciada.Isso também exige que diferentes instituições de gerenciamento de ativos e diferentes produtos no futuro sejam iguais aos clientes com diferentes preferências de risco.

O lembrete de investimento para escolher um produto pode não apenas analisar o rendimento, dependendo da estrutura do produto, fundo, controle de risco etc.

"Para os investidores, não há muitos dias em que você olha para a renda para comprar gerenciamento financeiro após os novos regulamentos. Depende da estrutura do produto, antecedentes, controle de risco e outros fatores. Um investidor qualificado deve ter investimento profissional e conhecimento financeiro Só podemos obter mais riqueza no caminho de investimento futuro ", disse um departamento sênior de negócios da Guangzhou Securities.

Como lidar com os mercados de gerenciamento de patrimônio dos investidores que quebram a vermelhidão rígida e aumentam o limiar e aumentam as restrições?Os participantes do mercado acreditam que, antes de tudo, os investidores devem deixar claro que quebrar a tendência é a tendência geral, e o produto será reduzido ano a ano.

O primeiro é o depósito estrutural do banco.Os depósitos estruturais são divididos em duas partes. produtos de risco.Para os investidores, a renda também é composta por duas partes, uma é a renda fixa gerada pelo depósito e a outra parte está vinculada às flutuações de preço do ativo alvo.O segundo é comprar fundos de baixo risco com uma renda mais baixa, como fundos de moeda.O terceiro é comprar produtos de gerenciamento de patrimônio de curto prazo de empresas de valores mobiliários.Além disso, se os investidores tiverem forte tolerância ao risco, eles podem suportar maior volatilidade do que a gestão financeira anterior, ou o período de investimento pode ser de 2 a 3 anos e pode investir em fundos de dívida pura.

Os analistas também propuseram que os novos regulamentos de gerenciamento de ativos incentivassem as instituições financeiras a apoiar as principais áreas e a construção de engenharia principal, inovação científica e tecnológica e indústrias estratégicas emergentes, Pequim -Tianjin -Hebei Coordenado Desenvolvimento e outros campos através da emissão de produtos de gerenciamento de ativos para apoiar o suporte Áreas -chave nacionais.

Destaque

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Relacionando as condições da indústria de exposições de negócios de private equity

De acordo com o feedback no processo de solicitação de opiniões, as regras finais finais relaxam moderadamente as condições de exibição do negócio de gerenciamento de ativos de private equity, incluindo a redução dos requisitos do número de gerentes de investimento e o número de pessoal de investimento e pesquisa.Ao mesmo tempo, o Plano de Gerenciamento de Ativos pode realizar o gerenciamento de caixa antes que o registro seja concluído para melhorar a eficiência do uso de capital.Além disso, otimize os requisitos de gerenciamento do limite de investimento do investimento em ativos de dívida não padrão.

O CSRC também afirmou que, considerando a natureza especial dos negócios de investimento em private equity (PE), recebe certa flexibilidade no período inicial de aumento, no período de construção e no período de investimento de capital.Vale ressaltar que os detalhes também permitem que agências comerciais de gerenciamento de ativos bancários e instituições de gerenciamento de ativos de seguros atuem como consultores de investimento do Plano de Gerenciamento de Ativos.

(Zhang Zhongan)

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A gerência não proibida planeja investir um investimento mínimo de 1 milhão de yuans

Em termos de gerenciamento de adequação dos investidores, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros cumpriu claramente os valores mobiliários e as agências de gerenciamento de futuros para cumprir efetivamente as obrigações de gerenciamento apropriadas dos investidores.Os investidores para vender planos de gerenciamento de ativos com recursos de reconhecimento de risco e recursos de tolerância a riscos do que os níveis de risco do produto são proibidos.Além disso, as características de risco de diferentes categorias de produtos são distinguidas e a quantidade mínima de investimento de planos de gerenciamento de ativos que investem em ativos não padronizados é limitada a 1 milhão de yuans.Em termos de operação de investimento, as regras de gerenciamento de ativos são solicitadas uniformemente que as instituições operacionais de valores mobiliários e futuros para integrar o investimento planejado de gerenciamento de ativos adote o método do portfólio de ativos e defina um limite de proporção "duplo 25%".No entanto, considerando a tolerância ao risco dos investidores, é estipulado que todos os investidores são investidores profissionais e uma coleção fechada de planos de gerenciamento de ativos com o valor do investimento de um único investidor de pelo menos 10 milhões de yuans não se limitam por esse regulamento.(Zhang Zhongan) loteria federal 22 09 21

Link de notícias 11 corretores 21 bilhões de yuan para configurar um plano de gerenciamento de ativos para pais

O repórter aprendeu com a Associação da Indústria de Valores Mobiliários da China que algumas associações da indústria de valores mobiliários estão organizando algumas empresas de valores mobiliários para discutir o método orientado para o mercado para resolver o risco de promessa de patrimônio líquido e, inicialmente, formam um plano de intenção para a indústria de valores mobiliários para apoiar o desenvolvimento de ativos Planos de gestão para empresas privadas.

De acordo com a Associação da Indústria de Valores Mobiliários da China, o setor de valores mobiliários apóia os planos de gerenciamento de ativos de desenvolvimento e assembléia de empresas a serem estabelecidas de acordo com os princípios de organizações unificadas e a tomada de decisão descentralizada. As plataformas, formaram um plano de gerenciamento de ativos de 100 bilhões de yuan, usado especialmente para ajudar as empresas listadas com clientes em potencial para aliviar as dificuldades da promessa de patrimônio.

(Zhang Zhongan)