o jogo do meu tom

Padrões regulatórios Depósitos estruturais são criados para o período de calma de 24 horas de investimento

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No contexto das novas regras de gerenciamento de ativos e na ruptura dos produtos de gerenciamento de patrimônio, os depósitos estruturais assumiram o controle e se tornaram "produtos vermelhos líquidos" empurrados pelos bancos.No final de setembro de 2019, a escala atingiu cerca de 10,8 trilhões de yuan.A supervisão agora está perfurando 10 trilhões de depósitos estruturais.

Seguindo os requisitos recentes do Departamento Regulatório de Seguro Bancário local, depois de regulamentar o negócio de depósitos estruturados, em 18 de outubro, o CBRC emitiu o "aviso em regulamentando ainda mais os negócios de depósitos estruturais dos bancos comerciais" (doravante denominado "Aviso")) , que requer depósitos estruturais rígidos de distinção e depósitos gerais, as vendas de depósitos estruturais devem fortalecer ainda mais a proteção dos investidores com referência aos regulamentos de vendas de gerenciamento de patrimônio bancário.

Por trás disso estão o caos dos depósitos estruturais "substituindo coletes" para manter a renda e os altos juros disfarçados.

Sem mesas

Depósitos estruturais não devem ser "exibidos" para bancos pequenos e médios para realizar pressão

Anteriormente, os depósitos estruturais se tornaram bancos para coletar ferramentas de armazenamento;

Desde 2018, afetado por fatores como a pressão da concorrência de depósitos bancários e a proibição de "novos regulamentos de gerenciamento de ativos", os "regulamentos de gerenciamento de ativos" são proibidos de emitir produtos de gerenciamento de patrimônio garantido principal e depósitos estruturais do meu país cresceram rapidamente .O repórter de notícias de Pequim viu das estatísticas de crédito bancárias divulgadas pelo site oficial do Banco Central que, no final de janeiro de 2017, o tamanho do depósito estrutural de bancos grandes e médios com bancos grandes e médios em bancos de financiamento chinês em chinês foi de cerca de 578 milhões de yuan.

No entanto, ao mesmo tempo, problemas como gerenciamento irregular de operações de produtos, vendas enganosas e indústria de exposições ilegais.Um insiders sênior da indústria analisou o repórter do Beijing News de que o objetivo da emissão bancária de depósitos estruturais era absorver depósitos, especialmente os bancos pequenos e médios que precisam complementar os fundos móveis é para tomar a iniciativa de tomar a iniciativa.E é comum que alguns bancos usem esses depósitos para prometer alguns bilhetes de prata e fazer alguns negócios de escala extra.

Em resposta a alguns depósitos estruturais, existem problemas como gerenciamento irregular de operações de produtos e o "aviso" apresentou quatro requisitos em termos de gerenciamento de negócios de produtos derivados. o jogo do meu tom

O primeiro é claro que o negócio de depósitos estruturais do banco deve ter as qualificações do negócio de transações de produtos derivados de classe geral; Liquidação de negociação, quantia limitada, Medidas de controle de risco limitado, como gerenciamento, planos de emergência e teste de pressão para impedir o projeto da "estrutura falsa".

O Lu Political Commissar, economista -chefe do Banco Industrial, disse que os requisitos para as qualificações de negócios de derivativos aumentaram o limiar de negócios de depósitos estruturais.Como muitos bancos pequenos e médios, especialmente o banco comercial rural, não têm as qualificações de produtos derivados comuns, não poderão emitir diretamente depósitos estruturais no futuro.

O "Aviso" também apontou que os bancos comerciais devem incorporar depósitos estruturais nos grãos da tabela, e os ativos relevantes devem retirar capital e alocação de acordo com os regulamentos relevantes. .Os profissionais financeiros Bi Yanguang analisaram que isso indica que o banco não pode "despejar o pote" fora da tabela.

O comissário político da LU disse que, diferentemente dos "produtos de estrutura falsa" que as fortes golpes das autoridades regulatórias, o "produto estrutural real" não apenas envolve transações de produtos derivados reais, mas também as transações derivadas derivadas devem ser atribuídas ao "" Transações de transações de produtos derivados de preservação de preservação de valor "Entre as categorias, não apenas os riscos de mercado devido a transações de produtos derivados reais, mas também o capital de risco total de mercado formado pela troca de derivativos de acordo com os requisitos.Portanto, o capital de risco de mercado não deve exceder a solicitação de 3%do capital de primeiro nível do banco, o que na verdade limita o valor total de produtos de depósito estrutural que um único banco pode emitir.

Além disso, o "aviso" também deixou claro que, em termos de gerenciamento de alavancagem, os bancos devem incorporar o saldo do ativo formado pelas transações de derivados relevantes no indicador de alavancagem dos saldos primários (internos e externos ajustados); As necessidades trazidas pelas trocas de produto derivadas são incluídas no cálculo e análise do fluxo de caixa; .

Quebrar

Os novos regulamentos estão sujeitos à gestão financeira do banco nas regras de vendas, e o risco é necessário para explicitar totalmente o risco

Anteriormente, havia publicidade irregular, e os riscos dos produtos foram diluídos, o que fortaleceu as expectativas "rígidas" da receita de depósito estrutural do depositante. o jogo do meu tom

Comparado com depósitos tradicionais e ordens de depósito grandes, as taxas de juros de depósito estrutural têm certas vantagens.Um de um ano de depósito estrutural das taxas de juros geralmente é de cerca de 4%e ainda mais de 5%.Esse alto rendimento vem de seus derivados financeiros incorporados.

A definição da CBRC é que o depósito de produtos derivados financeiros incorporados por bancos comerciais está vinculado a flutuações como taxas de juros, taxas de câmbio, índices etc. aumentam.A BI Yanguang apresentou que o rótulo de depósitos estruturais do gancho traseiro é geralmente ouro, moeda estrangeira, outras variedades de investimento etc., de modo que os depósitos estruturais podem ser considerados como um "depósito+investimento".O formulário de expressão do produto é o depósito, mas a meta de investimento de volta é de derivados financeiros. uma possibilidade de compensação.

Um gerente de gerenciamento financeiro de um banco conjunto apresentado a um repórter da News de Pequim de que o banco lançou um produto de depósito estrutural de um ano para estar vinculado ao ouro, com um período de seis meses e um rendimento de 1,55%ou 4,35%.

E esse risco foi diluído na propaganda de muitos bancos antes.Relatórios oficiais apontaram que muitos bancos têm questões como publicidade irregular e depositantes aprimorados no processo de depósitos estruturais de vendas e as expectativas "rígidas" dos "rígidos" dos depositantes esperados pelos depósitos estruturais.

O "Aviso" afirma claramente que as regras de vendas dos depósitos estruturais são direcionadas à gestão financeira do banco.É necessário que os depósitos estruturados de vendas bancárias sejam totalmente reveladas e aos investidores que "depósitos estruturais são diferentes dos depósitos gerais e tenham riscos de investimento. Eles devem entender completamente os riscos de investimento e investir cautelosamente".

Peng Yanjie, diretor -gerente geral da Deutsche Bank Wealth Management, disse que desta vez enfatizou mais uma vez a proteção dos consumidores financeiros e seu direito de saber.Não importa o produto, deixe os consumidores financeiros entenderem os produtos e seus riscos e depois falar sobre receita potencial, que vale a pena promover.

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Os investidores têm um período de resfriamento de 24 horas para resolver riscos de investimento cegos

Anteriormente, alguns investidores podem tratar depósitos estruturais como "depósitos" quando compram e podem se arrepender após a compra.Não havia restrições antes.

De acordo com o CBRC, o período de transição será definido de acordo com o princípio de "quebra nova e antiga" para garantir uma transição suave.O período de transição é de 12 meses a partir da data de implementação do "Aviso".Durante o período de transição, os bancos comerciais podem continuar a emitir o depósito estrutural original, mas deve ser estritamente controlado dentro do tamanho geral dos produtos de estoque e diminuído de maneira ordenada.Para produtos antigos que foram divulgados antes do período de transição, os bancos comerciais devem corrigir a tempo e se estabelecer após a expiração ou resgate. o jogo do meu tom

Os insiders sênior da indústria acima mencionados analisaram que "compressão ordenada e diminuição" reflete a consideração dos bancos que emitiram produtos estruturais para alguns bancos pela pressão de fundos para financiar lacunas."Devido à alta taxa de juros para os bancos, se não for forçada, ninguém quer ir a um grande interesse, e o interesse é o custo do banco". o jogo do meu tom

Após o término do período de transição, os depósitos estruturais recém -emitidos de bancos comerciais devem cumprir este aviso.Para bancos comerciais que ainda são difíceis de atender após o final do período de transição, ainda é difícil cumprir as disposições deste aviso, e os acordos apropriados são organizados adequadamente pela agência de supervisão e gerenciamento da indústria bancária.A pessoa disse que, para manter uma certa escala após o término do período de transição para garantir que o balanço patrimonial não tenha riscos de liquidez, ainda é difícil cumprir as disposições deste aviso

Os investidores também receberam um "período calmo".O "aviso" mencionou que, no documento de vendas, concordou que o período de calma de investimento não inferior a 24 horas e afirmou que os direitos dos investidores durante o período de calma de investimento foram declarados.Durante o período de resfriamento do investimento, se os investidores mudarem de decisão, os bancos comerciais devem seguir os desejos dos investidores, elevar os documentos de assinatura assinados e reembolsar todos os fundos de investimento dos investidores em tempo hábil.Os períodos de investimento são calculados a partir da assinatura dos documentos de vendas. o jogo do meu tom

Bi Yanguang analisou que alguns investidores podem tratar depósitos estruturais como "depósitos" quando compram e podem se arrepender após a compra.Não havia restrições antes.Atualmente, o limiar para aumentar (o ponto de partida das vendas de um único investidor não deve ser inferior a 10.000 yuan), e o mecanismo de acesso e o uso de produtos de gerenciamento de ativos são estabelecidos para supervisionar. de "investimento cego" é resolvido da fonte."Após o" aviso ", se a escala de depósitos estruturais for estritamente implementada, a escala de depósitos estruturais será reduzida rapidamente e as taxas de juros retomarão as taxas de juros de produtos reais".

O repórter de notícias de Pequim, Cheng Wei Miao Huang Xinyu