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O Federal Reserve elevou as taxas de juros consecutivas sem desacelerar.O dólar americano se tornou o único ativo que subiu.

No dia 27, o mercado de ações dos EUA caiu abaixo de uma nova baixa durante o ano.O mercado da Ásia -Pacífico foi impactado pelo efeito transbordante.O índice de Hong Kong Hang Seng fechou 3,41%no mesmo dia, um recorde baixo desde novembro de 2011 e caiu 25,88%durante o ano.O RMB caiu abaixo de 7,2, uma nova baixa desde 2019. O índice de shanghai composto fechou 1,58%e caiu 16,17%durante o ano.

O índice do dólar americano excedeu a marca 114 e a forte onda de choque em dólares ainda está em processo.No dia 28, o rendimento do Tesouro dos 10 anos aumentou 4%.

Michael Wilson, estrategista -chefe da Morgan Stanley U.S. Stock Market, disse recentemente que, se o mercado estiver disposto a acreditar que o Federal Reserve finalmente começou ao mercado, conquistará a vitória da inflação. desacelerou.A agência elevou o rendimento alvo de 10 anos de dívida dos EUA de 3,5%para 4%, o que suprimirá bastante a avaliação dos ativos de risco.

As ações dos EUA caíram abaixo de uma nova baixa durante o ano

O S&P 500 estabeleceu uma alta histórica de 4820,2 pontos em 4 de janeiro deste ano.A baixa anterior é quase 3636 pontos tocados em junho.Com o aumento da taxa de juros radicais do Fed e os rendimentos da dívida nos EUA, o S&P 500 caiu quase 25%até agora este ano. онлайн казино 1xslots

No dia 28, o rendimento da dívida dos 10 anos aumentou para o nível mais alto desde outubro de 2008, com um máximo de 4,0150%.Não apenas os Estados Unidos, mas também os rendimentos nacionais de títulos de países ao redor do mundo aumentaram significativamente: o rendimento de títulos de 10 anos da Grã -Bretanha atingiu 4,5%desde 2008 e apenas 3,24%na última quinta -feira (22); ;

Os rendimentos da dívida dos EUA que são considerados rendimentos livres de risco são "âncoras dos preços globais de ativos".O aumento dos rendimentos aumentou o custo de oportunidade de investir em ativos de segurança, como títulos do Tesouro dos EUA, o que afetou adversamente as ações e outros ativos de risco.Ao mesmo tempo, devido ao aumento dos rendimentos da dívida dos EUA, os ativos em outros países foram perdidos, os fundos derramados nos Estados Unidos e eles continuaram a subir seu dólar.O índice do dólar americano excedeu a marca 114 no dia 27, e o aumento de curto prazo continuou. онлайн казино 1xslots

Atualmente, as instituições internacionais têm uma visão pessimista das ações dos EUA."O rendimento de títulos aumentou sob aumentos de taxas de juros, que extinguiram a esperança das pessoas do mercado de ações". O prêmio de risco de ações (ERP) prêmio (ERP) ainda insuficiente (o desempenho do custo do estoque é muito baixo que o título).A agência reduziu recentemente as expectativas de lucro.Pode -se dizer que as ações dos EUA não apenas enfrentam a pressão de "avaliação de matar" trazida por aumentos nas taxas de juros, mas também enfrentam a pressão da lucratividade contínua.

Comparado com os estoques dos EUA quase 2%dos rendimentos de dividendos, 4%dos bilhetes de títulos são altamente econômicos."Nossa equipe de taxa de juros aumentou o rendimento -alvo da dívida de 10 anos dos EUA de 3,5%para 4%. Para o mercado de ações, esse é um histórico muito difícil. O custo dos fundos aumentou e a liquidez diminuiu.De acordo com as estimativas, toda vez que a taxa de câmbio do dólar americana muda em 1%, o crescimento da renda do S&P 500 será afetado por 5%(a renda no exterior é convertida no encolhimento do dólar americano) e o crescimento da renda do S & P 500 enfrentará cerca de 10%da resistência.

Atualmente, o Morgan Stanley prevê que, sob as suposições básicas, o preço -alvo do S&P dentro de 500 anos é de 3400 pontos, e o mercado de baixa será de 3.000 pontos. 500 de 4300 pontos a 3600 3600 pontos a 3600 pontos.

Dollar dos EUA forte caiu para os mercados emergentes

Atualmente, os rendimentos do dólar americano e da dívida dos EUA ainda estão no topo, e a margem de juros entre o dólar americano e outras moedas se expandiu acentuadamente, levando a uma depreciação de taxas de câmbio não -usadas.

O Wall Street Investment Bank geralmente estima que o Federal Reserve também elevará as taxas de juros para 75 pb (pontos básicos) e 50 pb em novembro e dezembro, respectivamente, o que aumentará em 25 pb em comparação com as previsões anteriores.O CPI dos EUA em agosto subiu 8,3%no ano -ano.O PCE central não cai e aumenta, fazendo com que o mercado se preocupe com o fato de a inflação ter penetrado em todos os aspectos da vida nos Estados Unidos.Na semana passada, o presidente do Fed, Powell, já havia expressado sua determinação em continuar lutando contra a inflação.

O principal estrategista de mercado da Morgan Asset Management da Ásia, Xu Changtai, disse anteriormente aos repórteres que "ninguém suspeitará que a tendência da inflação dos EUA cairá nos próximos 12 a 18 meses, mas o desafio é que a velocidade descendente é muito mais lenta do que o esperado. O monetário apertado Posição da política. .

Atualmente, a taxa de câmbio válida real do dólar americano está próxima do ponto alto desde 2000. Com base no preço do poder de compra, o dólar americano é realmente "caro", especialmente para o euro, libra e krone sueco.Mas isso não significa que o dólar americano se reunirá no curto prazo.

Wu Zhaoyin, diretor de estratégia macrocélica do Avic Trust, disse aos repórteres que a tendência ascendente das taxas de juros dos EUA ainda não terminou, e os rendimentos da dívida dos EUA geralmente lideram as taxas de juros federais de referência.Se os aumentos da taxa de juros estiverem no topo do primeiro semestre do próximo ano, o rendimento da dívida dos EUA provavelmente será visto no final deste ano, e a pressão de depreciação do RMB correspondente poderá continuar até o final deste ano .A julgar pelos dados históricos, é difícil ver o índice do dólar americano antes do rendimento da dívida dos EUA.

"A longo prazo, acreditamos que o Fed pode controlar com êxito a inflação. Quando a perspectiva de taxas de juros fica mais clara, espera -se que o dólar americano seja fraco no próximo ano. Mas, a curto prazo, o mercado de Bull em dólares não terminou . "Ubs disse.Atualmente, todos os círculos aqueceram o impacto do índice do dólar americano na marca de 120 e rompem as expectativas de 20 anos.

Afetados por isso, os mercados globais, especialmente as moedas emergentes do mercado e as bolsas de valores, continuaram a declinar.Na semana passada, de acordo com o aumento em um ano, o dólar americano apreciou o euro em 17,43%, a libra de 20,84%, o dólar australiano de 10,54%, o coreano ganhou 21,15%, o iene de 29,95%e o O dólar americano apreciado em 10,36%.

Depois que o governo britânico anunciou os cortes de impostos, os investidores perderam a confiança na libra e a libra caiu no máximo 4,7%, para US $ 1,035 no dia 26.Depois que o euro caiu abaixo do dólar americano em uma paridade de 1: 1, devido ao recente vazamento de gasodutos de Beixi, a crise européia de energia foi piorada e o declínio se intensificou ainda mais. foi relatado.

Vale a pena mencionar que, como o dólar de Hong Kong implementou o sistema de taxa de contato do dólar americano, isso também fez com que a avaliação das ações de Hong Kong fosse aumentada naturalmente, o que exacerbou a pressão dos estoques de Hong Kong.

Após a 32ª foto para defender o sistema de taxa de câmbio no dia 28, o Hong Kong HKMA comprou um total de HK $ 215,035 bilhões este ano, vendendo 27,39 bilhões de dólares.No mesmo dia, o Índice Hang Seng fechou 3,41%, um recorde baixo desde novembro de 2011.

Zhong Zhengsheng, economista -chefe da Ping A An Securities, disse que as reservas cambiais de Hong Kong podem fornecer 1,75 vezes uma garantia completa para a moeda básica, e a cobertura do estoque M1 (moeda estreita) também pode atingir 1,1 vezes.A possibilidade do atual sistema de taxa de contato de Hong Kong é muito pequena, mas o impacto negativo na economia das taxas de juros na economia é digno de vigilância.

Zhao Weili, estrategista estratégico da Jianyin International Hong Kong, disse a repórteres que a segunda metade do aumento da taxa de juros do Fed, a taxa de juros local de Hong Kong (a mesma taxa de juros de empréstimos do setor e a melhor taxa de juros do empréstimo, etc.) realmente Começou a seguir, com espaço geral limitado."Estima -se que a força do dólar e a taxa de juros dos EUA convergirá após a reunião de taxa de juros de novembro, especialmente no final do ano até o início do ano. O risco de recessão econômica nos Estados Unidos aumentará significativamente. онлайн казино 1xslots

A taxa de câmbio RMB permanece basicamente estável

No dia 28, o RMB caiu abaixo de 7,2, uma nova baixa desde 2019.A partir das 16:30, o RMB fechando na costa reportou ao dólar americano 7.2458, que foi reduzido em 878 pontos no dia anterior do negociação.A partir das 19:20, no mesmo dia, o RMB offshore foi relatado ao dólar americano 7.238.

A depreciação do RMB não é um caso, mas ocorre no fundo da depreciação da moeda não -usina.Nesta semana, o índice de taxa de câmbio RMB da CFETS (China Falling Cambroing Center) foi relatado em 101,59, um pequeno declínio em relação aos 102,09 na semana passada, mas era quase o mesmo que o 102.14 no início do ano, indicando que a moeda do RMB para os principais parceiros comerciais era basicamente estável.

De acordo com o site oficial do Banco Popular da China, no dia 27, foi realizada a conferência de televisão do Mecanismo Nacional de Auto -Disciplina.A reunião apontou que a taxa de câmbio RMB permaneceu basicamente estável em um nível razoável e equilibrado desde este ano.O índice de taxa de câmbio CFETS RMB é basicamente plano a partir do final de 2021.A taxa de câmbio do dólar americano se depreciou, mas a depreciação é apenas metade da apreciação do dólar americano; mundo.

A reunião enfatizou que o mercado de câmbio é importante, e manter a estabilidade é a primeira prioridade.A taxa de câmbio RMB mantém uma base sólida.Comparado com o risco de estagflação em muitas economias, a economia do meu país continuou a restaurar a tendência de desenvolvimento, o nível de preços é basicamente estável e o superávit comercial deve manter um alto nível. A economia básica será mais sólida."A operação atual do mercado de câmbio é geralmente padronizado e ordenado, mas também existem algumas empresas após a tendência de" especulação ", operações ilegais das instituições financeiras etc. e devem ser fortalecidas. Não aposte na taxa de câmbio RMB para apreciar ou depreciar unilateralmente.

No dia 28, a taxa de reserva de risco cambial do negócio de vendas de câmbio de longo prazo foi oficialmente efetivo de 0 a 20%."Os clientes não fizeram compra de câmbio antes e podem não ser capazes de fazê -lo agora".À medida que o renminbi cai abaixo de 7,2, o custo adicional de 20%da compra atual de câmbio é sobreposto. онлайн казино 1xslots

Wang Ju, estrategista de câmbio em Paris, França, disse que, com base no custo de financiamento de 5%em dólares na costa, 20%da reserva pode aumentar o custo da compra de câmbio em empresas offshore.De acordo com o preço atual, isso é equivalente a 716 pontos.Na sua opinião, a tendência do RMB no futuro dependerá da situação econômica da China e do índice do dólar americano.